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拖垮台灣競爭力的主因─法規滯後

這幾天相信大家都看到鄉大多關於Uber的新聞，Uber全球範圍內拓展該公司與大陸第三方支付業務巨頭支付寶的合作關係，讓全世界目前總數達4.5億的支付寶活躍用戶在有Uber業務的68國以支付寶叫車付費。

這又讓許多人將第三方支付拿出來比較了一番，而你知道，支付寶直至去年在台灣才開始；我只能很抱歉的說「台灣慢了」！

大陸政府觀察淘寶網的「支付寶」第三方支付，所以先有商業模式，才隨著商業模式進行相關法規；也就是說，大陸相關的法規是隨著實際的市場跟著調整，以台灣目前的規模根本搶佔不到大陸商機，台灣在法規上的限制已經註定要敗給大陸，但台灣卻喜歡跟人家不一樣，一定要先有法規，再給業者遵守。

台灣現在要玩的第三方支付和大陸的已經在玩的「支付寶」事實上已經差到十萬八千里，金融的核心是跨時間、跨空間的價值交換，所有涉及到價值或者收入在不同時間、不同空間之間進行配置的交易都是金融交易。

台灣許多制定法規的人也不是相關領域的專家，所以這種情況下訂製出來的規定無法實際解決市場需求，大陸的相關法規從2006年開始至今已經非常的完善了，而台灣才正準備要開始，時間進程上也已經落後人家整整將近10年的時間，網路一天，人間十年，其實台灣落後很多了。

台灣政府如果只會拘泥成法，消極的執行目前的行政，其實這不僅是送斷台灣的競爭力，有可能連自家市場也越來越不保，這也就是為什麼現在越來越多資金往外流。

台灣有錢人都把錢搬到海外，你還在等甚麼

金融業者指出，對照金融帳近幾季連續流出，台灣資金積極轉向海外的趨勢越發明顯，主因就是台灣資金多，但企業在台灣欠缺好的投資標的，使得在台灣投資意願降低，造成台灣錢持續流向海外。

金融帳主要包括直接投資、證券投資、其他投資等，2015年第4季其他投資淨流出46.8億美元，成為金融帳淨流出突破200億美元大關的重要推手；央行官員說，主因銀行預期美國升息及美元升值，償還國外同業及聯行的短期借款。

金融帳流出額的大量增加，除了對台灣經濟帶來的考驗之外，也凸顯了國內資本市場的萎縮。對於企業本身而言，寧可選擇在國內減資，轉往香港上市籌資；對於個人而言，因為新台幣的弱勢及偏低利率，且境外基金有較佳的獲利率，使得民間財富只好競相購買外幣或是投資境外股票、基金或儲蓄。

國人之所以大量外移資金，主要原因有三：

一、現行稅法之境外所得免稅；第二、國內證券市場報酬不佳；第三國內外利差逐漸擴大。

由於可見，對於中上階級的富人而言，對於資金的海外移轉性自然來的比一般普羅大眾高，且國內的投資環境不佳，難以吸引國人投資，因此台灣錢拼命往外流！

這十年來台灣資金已外流超過15兆，而近期的「反避稅條款」使得台灣銀行捏把冷汗，因上路後，台商是必會將資金調度中心撤出台灣，造成台灣管理上大幅縮減，肥水將落外人田，流入境外的外商銀行。

海外投資最佳首選---香港

香港人口約為700多萬人，香港做為亞太金融中心的地位卻愈來愈無可取代，一位在香港金融圈工作超過十三年的台灣金融業菁英，見證了香港這些年的變化，香港能，台灣為何不能？

香港儲蓄近年火熱，保誠-雋陞從2010年推出至今廣受市場好評，吸引不少兩岸三地客戶前往香港投保，為的就是購買這個產品，直到AIA近期推出了與雋陞相似的產品「充裕未來」，整體架構上充裕未來的與雋陞相似，預期回報都略高雋陞一些，在過去高利率分紅險的市場由保誠一家獨大情況下，現在多了一個選擇。

全世界只有台灣將境外保單稱為「地下保單」，這是台灣的專有名詞，因沒有在台灣註冊與核備，不受相關法令規定限制與保障，如果產生糾紛，無法得到台灣政府相關單位協助。

以香港為例，在香港簽屬相關文件需要到當地完成投保程序；香港保費不僅比台灣便宜，保額也較高，可選擇的總類繁多，全世界各大保險公司的保單都可買到。

目前台灣現在像是賈先生這樣的獨立財務顧問越來越多，幫客戶找尋好安全性、投資報酬高的規劃投資組合，投資首要注意的是安全性，其次才是考慮風險、獲利、變現等等，合法地找尋海外投資，才可以讓投資者更安心。

想加入國際儲蓄的行列，新一代的高利率儲蓄王，您還在等什麼？

美降稅吸引外國人投資房產

美國總統歐巴馬上週六簽署一項法案，簽署美國國會通過的聯邦政府2016財年預算法案，避免聯邦政府關門的窘境。國會通過這份包含逾6千億美元減稅法案的同時，亦通過「2015年保護美國人免於高稅法」（Protecting Americans from Tax Hikes Act of 2015，以下簡稱免高稅法），將原本即將到期的多項抵稅規定予以暫時延長或永久延長，減免美國納稅人及企業的稅賦負擔。在這些抵稅規定中，有一項規定使外國投資人亦獲抵免稅的優惠待遇，調降外國人在美國投資不動產所需負擔的稅率，改變已維持35年的規定，預計將吸引更多海外投資人前往美國投資房地產。

在歐巴馬簽署生效的1.1兆美元新會計年度總預算案中，包括了一項附屬條文，該條文取消了根據1980年生效實施的「外國投資房地產稅法案」（FIRPTA），對外國退休基金課徵的相關稅負，使得外國退休基金在投資美國房地產時，獲得美國退休基金同樣的待遇。

私募股權公司Siguler Guff總經理柯爾（James Corl）表示：「多年來，FIRPTA使得數兆美元的外國退休基金無法直接投資美國房地產市場，稅法修正後可能讓數千億美元外資流入美國房市。」，免高稅法放寬美國1980年實施至今的「外國人投資美國不動產法案」（Foreign Investment in Real Property Tax Act, FIRPTA），未來「合格境外養老基金」（qualified foreign pension funds）將享有美國本地退休基金的待遇，免除FIRPTA的所有稅賦。預料此項放寬，將為美國房地產市場引進更多的外國資金。

自2008年全球金融危機以來，外資基於相對報酬率，以及認為辦公大樓、購物中心、公寓和倉庫是安全資產，因而大舉湧入美國房市，這種需求已將美國商用不動產價格推升至紀錄最高，根據FIRPTA法，外國人即非美國公民、沒有美國綠卡的海外個人或者公司，在出售位於美國的不動產時，買方應預扣房款的10%作為賣方未來申報美國所得稅的預扣款。根據美國全國房地產投資信託協會（National Association of Real Estate Investment Trusts）的統計，如果加計其他聯邦政府、州政府稅賦，外國人賣房後所要負擔的稅賦約為房款的60%。

FIRPTA法案對不動產的定義包括了土地、樓宇、以及任何與該土地有關的財產，甚至包括石油、天然氣和礦產；另外，取得美國不動產控股公司（USRPHCs）的股權也相當於投資了美國的不動產，很多外資重新組合所收購的房產，以讓自己成為居少數的投資人，進而避開FIRPTA。

由於全球經濟衰退，外國投資者紛紛湧向收益相對較高且較穩定的美國房地產市場，包括辦公大樓、商場、公寓及倉庫等，這股趨勢已推升美國房地產的價格，另外，免高稅法同時也放寬外國退休基金在美國持有公開交易的「地產投資信託」（Real Estate Investment Trust, REIT）的份額，由5%提高到10%，在這個比例以下可豁免FIRPTA的規定。

根據地產資金分析公司（Real Capital Analytics Inc）資料顯示，今年美國房地產交易金額總計為4,830億美元，其中784億美元來自外國資金，約占16%。另據紐約一家地產研究機構資料，今年外國退休基金約投入75億美元在美國房地產市場，約相當於外國資金的10%。

地產資金分析公司表示，2009年美國房地產交易的外國資金僅47億美元，而2002到2012年外國資金的比例，平均每年約僅8%。

全國房地產投資信託協會執行長費特加特（Jim Fetgatter）表示，本項修法將帶來巨大的改變，毫無疑問地會促進外國對美國不動產的投資，應會帶來數千億美元的外國投資。

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【時事新聞】海外置產 英、美、日風險相對較低

  

國內房市蕭條、股市震盪的低迷投資氛圍之下，不少民眾選擇到海外投資不動產，根據業者統計近3年的成交資料，赴海外投資的主要族群包括公教退休人員、醫藥專業人士及科技新貴為新興勢力，至於投資標的部分，雖然開發中國家有短期獲利機會，但穩健投資型客戶則較看重英、美、日等已開發國家較低的投資風險。 穩健投資型客戶，較屬意英美、日本等收租型產品。